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財經365(www.caijing365.com)訊,#基金大跌#話題登上熱搜,并一度沖上熱搜榜首!

基金大跌沖上熱搜!解讀來了

9月16日,A股開盤后震蕩下挫,截至收盤,上證指數、創業板指分別下跌1.34%、2.24%,其中電器設備、有色金屬跌幅居前。受此影響,不少基金凈值也出現下降,讓不少基民直呼失去信心。

有些基金經理指出,今天市場出現一定程度的回調,可能有兩個原因。一是監管部門重點關注部分投資風格偏差的基金產品,相關基金經理也調整了基金產品的倉位;其次,中國工業和信息化部副部長辛國斌表示,中國新能源汽車成本高,將全面保障動力電池資源供應。但我們認為鋰礦供應主要在國外,國內供應有限,行政調控困難;為了保證資源供應,更有可能加快國內鋰礦資源的開發。

消息影響市場

九月十六日滬深兩市延續昨日回調態勢。截至收盤時,上證指數下跌1.34%,上報3607.09點;深證指數下跌1.91%,下跌14258.13點;創業板指數下跌2.24%,上報3128.84點;科指數報1351.43點,下跌2.39%。滬深兩市成交14784.27億元,較前一交易日放量,連續42個交易日成交超過萬億,市場依然活躍。北部資金凈流出30.14億元,其中滬市凈流入1.45億元,深市凈流出31.59億元。兩融余額昨日收報19267.36億元,較交易日上漲,余額略有上升,融券余額略有下降。

在深灣一級行業中,除農林牧漁、休閑服務、食品飲料外,其他行業跌幅較大,有色金屬、電氣設備、建材跌幅,分別下降4.67%、4.40%和3.40%。

據悉,“第三屆世界新能源汽車大會(WNEVC2021)”將于9月15日在海南省海口市舉行,工信部副部長表示,目前中國新能源車成本仍偏高。此外,電動汽車關鍵零部件動力電池面臨鋰鈷鎳等礦產資源的保障和價格上漲的壓力,工信部將與相關部門一道,加快統籌,提高保障能力。或者受此影響,市場對鋰礦的擔憂也開始集中開采,疊加近期快速上揚,導致9月16日鋰電板塊出現回調。

諾德基金的基金經理顧鈺指出,16日A股市場出現一定程度的回調,可能有兩個原因:

一是監管部門對部分風格出現偏差的基金產品進行了重點關注,相關基金經理也對基金產品的倉位進行了調整。

第二,中國工信部副部長辛國斌說,中國新能源整車成本偏高,將對動力電池資源供應進行統籌保障。市場認為鋰離子電池也會出現價格控制問題。

但我們認為鋰礦供應主要在國外,國內供應有限,行政調控困難;為了保證資源供應,更有可能加快國內鋰礦資源的開發。

就基本面而言,新能源汽車產業鏈仍處在健康向上的發展階段;另一方面,大消費和醫領域的龍頭具備確定性、持續性和可預測性的比較優勢,在這段時間的回調之后,估值已進入合理區間;加上估值切換的因素,諾德基金認為大消費和醫行業具有確定性、持續性和可預測性的比較優勢。

嘉實基金也相信消費有望復蘇。嘉實基金表示,2021年8月,中國社會消費品零售總額同比增長2.5%,較7月下降6個百分點,為2021年以來低于2019年。此次消費數據下滑主要是由于疫情再次反復導致國內疫情控制趨嚴,以及疫情反復下居民收入增速下降影響。筆者認為,在雙循環模式下,中秋節將至,中秋節來臨等多因素提振內需的背景下,國內消費有望迎來復蘇。

對新能源汽車產業鏈的調整,基金經理什么觀點?

基金大跌情況分析

9月16日,市場上新能源汽車相關品種,上游資源也有一定程度的調整。有色金屬和電氣設備行業的調整幅度接近-5%。基金經理應該怎么看?

基金經理孫芳認為,短期的調整更受事件性影響,且目前認為整體上較難改變鋰行業短期供需及價格走勢。鋰價格上漲的根源在于電動汽車爆發式增長帶動需求大幅增長,但上游資源供應目前仰賴海外,國內鋰鹽工廠瘋狂擴張,但澳大利亞礦山擴張緩慢帶來的供需失衡。近來鋰資源價格上漲主要是市場供需自然作用的結果,統籌解決目前上游缺貨的根本問題。而且下游新能源車銷售持續超預期,消費端的韌性極強,預計未來四個月內銷量保持較大的環比增長態勢,新能源車滲透率正加速提升。

基金認為,近期大宗商品價格大幅上漲,市場對政策調控力度加大的預期也隨之加強,引發上游周期板塊集體調整。然而,這一輪周期市場與供求結構密切相關。在流動性相對充裕、需求方持續改善的影響下,在供給約束緊張的影響下,周期板塊的基本面得到了很強的支撐。雖然近期波動明顯加大,但稀土、電解鋁、海運等需求較強的方向調整后仍有向上空間。

此外,新能源汽車、光伏等近期增長方向也進入盤整周期,但其行業趨勢一直清晰,市場主線有所休息。基金對此充滿信心。基金對提高國內滲透率和國內替代邏輯充滿信心,在新能源領域有持續挖掘和超額收益的基礎。

至于近期鋼鐵、煤炭、有色、化工周期品輪番上漲,孫芳指出,事實上上漲周期和“車+光”的邏輯都來自于傳統周期行業的“雙車+光”的大背景,也是由傳統周期行業的“雙控”導致的。

但在今天,孫芳認為,雖然在一定程度上進行了調整,但推動資源品上漲的因素沒有根本改變。

一方面,在碳達峰大背景下,地方政府對許多高耗能行業進行了產能控制,供給端形成了天花板;

而今年我國出口依然旺盛,上游資源產品需滿足需求為主,價格端構成抬升;

另外,由于新能源等下游需求的大幅增長,帶動整個產業鏈各環節價格上漲。由于上述一項或多項原因,商品、能源金屬和化工產品等價格上漲。

對資源類企業,我們將考慮供給端的格局,結合下游需求的穩定性,選擇部分品種配置并持有。對純粹的價格彈性企業,特別是對明年初就有新產能出現或下游即將進入淡季的企業,選擇賣出或者回避。孫芳表示,目前我們比較重視一些新能源上游和化工相關品種,因為增長速度快、確定性高、成長空間和估值匹配性好。

嘉實基金姚志鵬認為,產業鏈上游鋰礦短期內存在一定短缺,但作為一種周期資源,其價格本身會帶來供給的增加,使價格回歸均衡。在世界范圍內,隨著新能源汽車產業發展趨勢的共識,中期維度將逐漸向供給側回歸均衡。在情緒的引導下,整體板塊短期調整,但行業基本面仍十分強勁,9月電動車銷量有望繼續攀升至新高峰。鋰的價格如果真的回歸常態,反而對中游電池企業來說是比較明顯的利好。

現階段相對看好中游環節。企業在中游環節具有核心競爭力,供給方在產品質量等方面具有明顯差異化,未來受益于電動汽車快速上揚的行業趨勢,以及中國企業在分工中所占份額上升的雙重驅動。更多資訊,關注財經365股 票門戶網站!

本文轉載于:基金大跌沖上熱搜!解讀來了_財經365 (caijing365.com)

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